1
Сайт о Финансах - Finans.net.ua

• Снабжение ценовой информацией, позволяющей координировать децентрализованный процесс принятия решений в разных отраслях экономики.

  Основные термины • форвардный контракт (forward contract), 359 • форвардная цена (forward price),359 • цена спот, спотовая цена (spot price),360 • номинальная стоимость (face value), 360 • длинная позиция (long position), 360 • короткая позиция (short position), 360 • фьючерсный контракт (futures contract), 360 • своп (swap contract), 364 • противоположная сторона по свопу (counterparty), 365 • исключения (exclusions), 369 • пределы (caps), 369 • франшиза (deductible), 369 • совместный платеж (copayment),369 • финансовые гарантии (financial guarantees), 370 • кредитный риск (credit risk), 370 • нижний предел процентной ставки (interest-rate floor), 371 • верхний предел процентной ставки (interest rate cap), 371 • опцион (option), 371 • опцион "колл" (call), 372 • опцион "пут" (put), 372 • цена "страйк" (strike price), 372 • цена исполнения опциона (exercise price), 372 • дата истечения опциона, или дата погашения (expiration date), 372 • принцип диверсификации (diversification principle), 373 • диверсифицируемый риск (djversi-fiable risk), 377 • недиверсифицируемый риск (non-diversifiable risk), 377 • корреляция (correlation), 392   Ответы на контрольные вопросы Контрольный вопрос 11.1. Объясните, что случится с фермером и пекарем, если спотовая цена на момент поставки составит: a) 1 долл. за бушель b) 3 долл. за бушель.

• Теоретические основы ценовой модели рынка капитала (ЦМРК) • Применение ЦМРК для измерения эффективности портфельных инвестиций • Как использовать ЦМРК для определения рыночной ставки дисконтирования с поправкой на риск, необходимой для последующего применения в моделях оценки стоимости активов на базе дисконтированных денежных потоков • Возможности модификации и дополнения ЦМРК на базе имеющихся теоретических концепций   Содержание 131 Основы ценовой модели рынка капитала 13 2 Факторы, определяющие величину премии за риск рыночного портфеля 13 3 Коэффициент "бета" и премии за риск отдельных ценных бумаг 134 Применение ЦМРК для формирования портфеля ценных бумаг 13 5 Оценка финансовых активов и регулирование ставок доходности 13 6 Модификация ЦМРК и ее возможные альтернативы   Ценовая модель рынка капитала, или ЦМРК (capital asset pricing model, CAPM) — это теория ценообразования рискованных финансовых активов в условиях рыночного равновесия Она основана на принципах формирования инвестиционного портфеля, рассмотренных в главе 12 На основе ЦМРК выводятся формулы, которые связывают между собой ожидаемые ставки доходности рискованных активов в состоянии рыночного равновесия, те когда сложившиеся на рынке цены уравнивают спрос и предложение ЦМРК имеет важное значение в силу двух причин Во-первых, эта модель обеспечивает теоретическую базу для широко распространенной практики пассивного инвестирования, известной как индексирование (indexing) Стратегия индексирования предусматривает формирование и поддержание диверсифицированного портфеля ценных бумаг в пропорциях, соответствующих их долям в таких фондовых индексах как Standard & Poor's 500 или Morgan Stanley (индекс для международных рынков). В наше время управление многими миллиардами долларов, вложенных по всему миру через пенсионные фонды, взаимные фонды и другие организации, осуществляется посредством пассивного управления с применением стратегии индексирования. Индексирование также позволяет использовать простые и достаточно обоснованные эталоны для измерения эффективности применения стратегий активного инвестирования.
 
-


Финансы в Украине 2017-2018

Недвижимость

Банки

Финансы