Сайт о Финансах - Finans.net.ua
20х1 г.
Таблица 8.1. Цены бескупонных облигаций и их доходность
Срок погашения
Цена (за 1 долл. от номинала, курс)
Доходность(годовая)
1 год
2 года
3 года
0,95
0,88
0,80
5,26 %
6,60 %
7,72 %
Для расчета стоимости данной ценной бумаги существует два варианта. В первом используются значения из второго столбца табл. 8.1, а во втором — доходность из последнего столбца. Таким образом, в первом варианте каждый из трех ожидаемых платежей умножается на соответствующее ему значение, которое представляет собой цену за 1 долл. от номинальной стоимости облигации. Затем все результаты суммируются.
Воспользуемся табл. 14.1 для иллюстрации механизма заключения и исполнения фьючерсных контрактов. Вы отдаете приказ брокеру 4 августа 1991 года на открытие длинной позиции по фьючерсному контракту на поставку пшеницы в сентябре. Брокер предъявляет вам требование внести деньги на ваш счет— скажем, 1500 долл для обеспечения залога2.
|
|
| | - |
|