1
Сайт о Финансах - Finans.net.ua

ЙТ|блйид|||.|Яндик Фондовый Процентные ставки Валютные курсы     рынок   (% в год)                                   за1   долл.       Страна   Изменение   Кратко   Долгосрочные   Последняя   Год назад   Изменение   за 1 год (%)   срочные       дата   за 1 год (%)   Австралия   +7,5   4,80   5,38   1,59   1,50   +6,0   Великобритания   +4,0   5,31   4,53   0,61   0,60   1,7   Канада   -11,2   4,88   5,22   1,52   :1,42   +7,0   Дания   -21,3   3,32   4,29   6,75   6,96   -3,0   .Япония   -2,1   0,07   1,81   118,00   130,00   -9,2   Швеция   -3,3   3,17   4,39   8,16   7,95   +2,6   'Швейцария   +1,4   1,29   2,54   1,45   1,49   -2,7   ;США   +19,6   4,81   5,10   -   -       .11 европейских   +6,2   3,04   3,89   0,91   0,93   -2,2   стран                           Мир   +13,6                       Источник. The Economist, 17 марта, 1999, стр. 111. ©1999 The Economist Newspaper Group, Inc. Воспроизведено с разрешения. Дальнейшее воспроизведение запрещено, www. economist. corn Так, например, в табл. 2.3 показано, что курс акций в США за период с марта 1998 года по март 1999 года в среднем поднялся на 19,6%, а в Японии — упал на 2,1%. ттобы сравнить эффективность показателей этих двух стран, необходимо привести Рассматриваемые показатели к одной и той же денежной единице.

  Контрольный вопрос 11.6 Предположим, вы вкладываете деньги в компанию, которая производит программное обеспечение для персональных компьютеров. Каким специфическим рискам подвержена доходность вложений в эти акции? 11.11. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ И СТОИМОСТЬ СТРАХОВАНИЯ Страхование диверсифицированного портфеля от риска убытков почти всегда обходится дешевле, чем страхование каждого вида риска по отдельности. Чтобы лучше понять это, давайте вернемся к примеру с биотехнологиями, который мы подробно рассмотрели в разделе 11.10.1. Вы инвестируете 100000 долл. в акции нескольких ком паний, которые разрабатывают новые лекарственные препараты на основе генной инженерии. Успех или провал каждого из препаратов никак не зависит от успеха или провала других препаратов.

Однако рынок не вознаграждает людей, которые владеют неэффективными портфелями ценных бумаг — т.е. подвергают себя воздействию рисков, которые могут быть устранены при оптимальном подходе к диверсификации рисков. Таким образом, премия за риск любой отдельной ценной бумаги не связана с ее "индивидуальным риском". Ее величина скорее обусловлена вкладом данной ценной бумаги в обшии риск всего эффективно диверсифицированного портфеля.
 
-


Финансы в Украине 2017-2018

Недвижимость

Банки

Финансы