1
Сайт о Финансах - Finans.net.ua

если предполагаемый уровень инфляции составляет 5% в год, то ожидаемая ре-ьная ставка доходности будет 2,857% годовых. Если же уровень инфляции окажется иле 5%, то и реальная ставка будет меньше 2,857%.

  Таблица 11.5. Влияние увеличения числа акций в портфеле на неустойчивость ,: доходности всего портфеля Число акций в портфеле   Средняя неустойчивость годовой доходности портфеля, %   Коэффициент неустойчивость доходности портфеля/неустойчивость доходности одной акции       (1)   (2>           (3)       1 2 4 6 8 10 20 30   49,24 37,36 29,69 26,64 24,98 23,93 21,68 20,87           1,00 0,76 0,60 0,54 0,51 0,49 0,44 0,42           * Более подробно о статистическом значении корреляции рассказывается в приложении к главе 9. Эти данные взяты из статьи Мейр Статмен (Meir Statman) "How Many Stocks Make a ft sifted Portfolio", Journal of Financial and Quantitative Analysis 22 (September 1987) cmp 353-364.

Как мы уже видели в разделе 13.3, ЦМРК утверждает, что премия за риск любой ценной бумаги равняется произведению ее коэффициента "бета" и премии за риск всего рыночного портфеля. Разность между ожидаемой доходностью ценной бумаги или портфеля ценных бумаг и соответствующей точкой на линии доходности рынка ценных бумаг (равновесной ставкой доходности) называется коэффициентом "альфа" (греческая буква "а").
 
-


Финансы в Украине 2017-2018

Недвижимость

Банки

Финансы