1. Управленческий персонал составляет прогноз динамики основных внешних факторов, определяющих уровень спроса на продукцию фирмы и уровень ее будущих производственных расходов, К внешним экономическим факторам относятся уровень деловой активности на рынках, на которых компания продает свои товары, уровень инфляции, валютные курсы, уровень процентных ставок, а также объемы производства и цены на товары основных конкурентов фирмы.

Применение МДД начинается с рассмотрения ожидаемого инвестором размера дохода от вложения в обыкновенные акции, состоящего из выплачиваемых денежных дивидендов и курсовой разницы.

• Биномиальная модель оценки стоимости опционов и модель Блэка-Шоулза. Их применение к оценке корпоративных облигаций и других условных требований • Ряд финансовых решений, в которых используются модели ценообразования опционов   Содержание 1.1. Суть опционных контрактов 1.2. Инвестирование и опционы 1.3. Паритет опционов "пут" и "колл" 1.4. Влияние изменчивости курса акций на цену опциона 1.5. Двухступенчатая (биномиальная) модель оценки стоимости опционов M15.6. Динамическое дублирование опционов и биномиальная модель M15.7. Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза M15.8. Подразумеваемая изменчивость 11 15.9. Анализ условных требований: корпоративные облигации и акции 15.10. Кредитные гарантии 15.11. Дополнительные сферы приложения метода оценки стоимости опционов   Любой контракт, по которому одна из участвующих сторон получает право покупать или продавать что-либо по заранее определенной цене, называется опционом. Опционных контрактов существует не меньше, чем наименований товаров для покупки или продажи. Опционы на акции, опционы на процентную ставку, валютные оп-Ционы и товарные опционы покупаются и продаются на биржах во всем мире. В этой главе рассказывается об использовании этих опционов для управления рисками и о Том, каким образом формируется их цена.